A decisão de juros no Brasil e nos Estados Unidos é o foco do mercado nesta quarta-feira (3), a chamada Super Quarta. Enquanto aqui a expectativa é de que o Copom, Comitê de Política Monetária do Banco Central, mantenha a Selic em 13,75%, nos EUA a projeção é de que o aumento seja de 25 pontos-base (0,25 ponto percentual).
A atenção geral, porém, estará sobre o tom dos comunicados das autoridades monetárias e nas declarações que o presidente do Fed (Federal Reserve, banco central americano), Jerome Powell, vai dar na sequência. Todos querem captar sinais sobre o fim do ciclo de alta.
Embora quase 80% das projeções apontem que o Fed deva parar de subir os juros na reunião de junho, ainda há um grau de incerteza se um recado sobre uma possível nova alta será acrescentado ao comunicado.
No Tesouro Direto, os juros dos títulos públicos apresentavam queda às 9h20, primeira atualização do dia. O Tesouro IPCA+ 2045 oferecia retorno de 6% ao ano, menor do que os 6,03% da terça-feira (2). O Tesouro IPCA+ 2029 entregava ganho de 5,69% ao ano, inferior aos 5,72% da véspera.
A taxa do Tesouro Prefixado 2033 era de 12,23% ao ano no mesmo horário, menor do que os 12,31% da véspera. O piso dos prefixados, detido pelo Tesouro Prefixado 2026, era de 11,73%, inferior aos 11,79% da terça-feira.
Confira os preços e as taxas dos títulos públicos disponíveis para a compra no Tesouro Direto na manhã desta quarta-feira (3):
Fonte: Tesouro Direto
Copom
O Comitê de Política Monetária (Copom) decidirá nesta quarta-feira sobre a taxa básica de juros, a Selic, na primeira reunião do comitê depois que o governo apresentou sua proposta para um novo teto de gastos, no fim de março. Como a manutenção da taxa em 13,75% é praticamente certa, segundo analistas, toda a atenção será dada a eventuais (mesmo que sutis) mudanças na comunicação que possam antecipar as decisões futuras, em junho, agosto e setembro.
Por enquanto, afirmam economistas, o balanço de riscos observado pelos diretores do BC praticamente permanece o mesmo desde o início do ano. Na reunião de março, o Copom listou entre os riscos de alta para a inflação três fatores: uma maior persistência das pressões inflacionárias globais, a incerteza sobre o arcabouço fiscal – e seus impactos sobre as expectativas para a trajetória da dívida pública – e uma desancoragem maior, ou mais duradoura, das expectativas de inflação para prazos mais longos.
Juros
“Aumentamos nossa previsão de taxa terminal e não esperamos cortes nas taxas em 2023”, diz o Credit Suisse. O Bank of England deve subir as taxas mais duas vezes em maio e junho, em 25 pontos-base cada, projetam os analistas. Cortes só a partir do segundo trimestre de 2024. A próxima reunião é em 11 de maio e a atual taxa é de 4,25%. Segundo o banco, “os dados de crescimento, inflação e mercado de trabalho surpreenderam positivamente nos últimos meses, e com resiliência no curto prazo; no entanto, existem agora sinais de que o aperto está alimentando a economia real, o que provavelmente pesaria no crescimento e implicaria uma recessão moderada em 2023.
Crise bancária
A venda do First Republic Bank para o JPMorgan, na maior falência bancária nos Estados Unidos desde a crise financeira de 2008, trouxe certo alívio para os investidores, mas não espantou o temor de que mais bancos no país possam estar com problemas, segundo analistas em Nova York. Um dos indícios disso foi a forte queda nesta terça (2) de ações de algumas instituições de menor porte, como o PacWest Bancorp (que encerrou o dia em baixa de 28%) e o Western Alliance (recuo de 15%).
Um termômetro do setor, o índice SPDR S&P Regional Banking ETF, que reúne ações de bancos regionais, fechou o dia de ontem em baixa de 6,3%. Com os papéis despencando, as negociações de bancos menores em Nova York tiveram de ser suspensas várias vezes ao longo do pregão.
Empregos EUA
Os Estados Unidos elevaram em 296 mil o número de vagas no setor privado em abril de acordo com o Relatório Nacional de Emprego ADP, produzido pela ADP Research Institute, em colaboração com o Stanford Digital Economy Lab. O dado veio bem acima do consenso Refinitiv, que esperava alta de 150 mil.
A remuneração manteve a tendência de amortecimento, com alta de 6,7% em abril ante ao ano anterior. Essa taxa estava em 7,3%, em janeiro, 7,2%, em fevereiro, e 6,9%, em março.
Segundo Nela Richardson, economista-chefe da ADP, a desaceleração no crescimento salarial dá o sinal mais claro do que está acontecendo no mercado de trabalho do país. “Os empregadores estão contratando agressivamente, enquanto controlam os ganhos salariais à medida que os trabalhadores saem. Nossos dados também mostram que menos pessoas estão trocando de emprego.”
Inflação
A inflação acelerou em quatro das sete capitais componentes do IPC-S, aponta FGV. O IPC-S da quarta quadrissemana de abril de 2023 subiu 0,50% e acumula alta de 3,44% nos últimos 12 meses. Quatro das sete capitais pesquisadas registraram acréscimo em suas taxas de variação.
Cerco a Bolsonaro
A operação contra o ex-presidente Jair Bolsonaro atrapalha a agenda do governo no Congresso. Mário Sérgio Lima, analista sênior a consultoria Medley Global Advisors, avalia que a CPI dos atos golpistas, PL das Fake News a apreensão do celular do ex-presidente pela Polícia Federal são fatores que “roubam” fôlego da agenda de um governo que ainda não conseguiu formar uma base no Congresso.
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