Mais de 100 mil cotistas são investidores do Fundo de Investimento Imobiliário TG Ativo Real (TGAR11), o maior fundo de desenvolvimento imobiliário do Brasil. O TG Ativo Real, da gestora de fundos TG Core, encerrou o mês de março com 102.504 cotistas. Entre os principais diferenciais do produto está o retorno médio.
“Nos últimos 12 meses (data base para a análise: 16/05), o Fundo auferiu um dividend yield de 15,67%. Em termos monetários, levando em consideração o mesmo período, foi distribuído aos cotistas R$ 17,60 por cota a título de rendimento”, diz Pedro Ernesto Bragança, Diretor de Gestão de Fundos da TG Core Asset, gestora que pertence à holding Trinus.Co.
O executivo explica que os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) representam uma classe de fundos que possibilita ao investidor uma modalidade de exposição ao mercado imobiliário. Entre as características principais estão o baixo investimento inicial, maior liquidez, diversificação facilitada, gestão profissional e vantagem fiscal – para pessoas físicas que detêm volume inferior a 10% do total do fundo não há incidência de IR sobre o rendimento distribuído.
Para ter acesso ao Fundo e começar a ser um investidor do mercado imobiliário, o aporte inicial é de pouco mais de R$ 100. “Como o Fundo é negociado no mercado de bolsa (B3), o investimento mínimo depende da cotação no momento em que o investidor for adquirir as cotas. Nos últimos 12 meses, a cota foi negociada a um preço médio de R$ 119,55”, afirma Pedro.
O FII TG Ativo Real possui patrimônio de, aproximadamente, R$ 1,8 bilhão, recurso que é investido em 187 ativos localizados em 106 municípios, conforme Relatório Gerencial de março. Além disso, uma das estratégias é escolher os ativos em regiões que estão em estágio de adensamento urbano, com foco no agronegócio. Para a empresa, essas localidades possuem dinâmicas próprias e mostram-se historicamente mais resilientes em conjunturas macroeconômicas mais desafiadoras.
Outro ponto que diferencia o TGAR de outros fundos é a estrutura de governança e controle, que, além de contribuir com a mitigação de riscos inerentes ao mercado de desenvolvimento imobiliário, é um fator primordial para o gerenciamento dos empreendimentos do seu portfólio.
Escolha cautelosa de ativos
Segundo Pedro, como se trata de um FII de desenvolvimento, a principal atuação do TGAR11 é na integralização de ativos em fase de desenvolvimento, fornecendo expertise em governança e funding para os desenvolvedores imobiliários regionais. Ou seja, ao investir no Fundo, o cotista passa a ser financiador de obras selecionadas.
“Esses parceiros são peças cruciais para o sucesso dos empreendimentos, pois detêm o know-how sobre as atividades comerciais e imobiliárias de suas respectivas regiões de atuação”, afirma o Diretor de Gestão.
Dessa forma, o FII TG Ativo Real possui como estratégia principal o investimento em participações societárias (equity) em projetos de desenvolvimento residencial. Ou seja, o foco do Fundo é participar ativamente de todo o processo de desenvolvimento de empreendimentos imobiliários como, por exemplo, loteamentos abertos, condomínios fechados, incorporações verticais e horizontais.
Além disso, a diversificação de ativos é uma estratégia complementar e há aportes em outros segmentos, como, por exemplo, em crédito, por meio de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), shoppings, ativos de bolsa e imóveis para renda.
A seleção de empreendimentos é realizada com muito critério. São analisados fatores como perfil da cidade e região em que o empreendimento se encontra, projeção de fluxo de caixa, vendas, e, principalmente, a taxa interna de retorno da operação.
“Após a prospecção de Novos Negócios e sua análise inicial, o ativo é designado para um grupo interdisciplinar de analistas que realizam o processo de valuation e análise de risco sobre diversos aspectos, como financeiro, macroeconômico, mercadológico, engenharia/orçamentário, jurídico, societário e socioambiental. O resultado é apresentado para a Gestora no Comitê de Novos Negócios”, explica o executivo. Apenas depois da aprovação por unanimidade pelo comitê, o projeto pode entrar na esteira de estruturação.
Time qualificado para elevar rendimentos
Pedro explica que a Trinus se pauta na visão de que seus mais de 650 colaboradores são seus principais ativos. Os profissionais da área de tecnologia estão em destaque, já que a estratégia inclui a digitalização do setor imobiliário brasileiro, tornando a experiência de todo ecossistema mais fluida e inovadora.
“Um dos grandes diferenciais da TG Core é o time operacional das demais empresas que fazem parte da holding, que apoia toda a gestão ativa dos empreendimentos. Por meio de equipes multidisciplinares, a Trinus criou um ecossistema que atende desde a etapa de projetos e aprovações técnicas, passando por desenvolvimento de produto, engenharia e contabilidade, até o marketing, vendas e pós-vendas”, afirma.
Aliando tecnologia e inovação a times de alta performance, todos os serviços oferecidos ao parceiro empreendedor visam alcançar os resultados positivos dos produtos que garantem, no ciclo, resultados satisfatórios aos investidores de seus fundos.
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